11/8金融期货、金属期货及农产品期货分析及操作建议

期货策略 (87) 2021-11-08 09:48:44

 股票指数:游戏加重股票指数转向观望。

最近国内股市博弈明显加剧。特别是在强有力的政策推动下,扭转了部分资金推动上行的基本逻辑。煤炭,传统资源期货大幅下跌,相关股票也随之下跌。另一方面,碳中和政策在不久的将来已经成为一个政策不断刺激的行业。但由于前期价格上涨过高,资金在这个行业更短期,导致龙头大涨大跌。在经济层面上,除了不断的碳中和政策刺激外,基本面没有动力,股指转向观望。

操作建议:观望。

 债券:利率再降预期债券多单轻仓。

国内经济数据显示,国内金融监管当局监管政策持续低迷。特别是恒大事件引发的房地产政策,金融监管当局纠正了房地产(包括住房投资贷款)的放松。目前,一些房地产公司开始谨慎征地,微观主体仍在反复试探政策。但从趋势来看,低利率趋势有望形成,国债多单轻仓。

操作建议:多单轻仓。

 贵金属:非农超预期改善黄金向上突破震荡区间。

周五晚上,COMEX金银期货波动反弹,COMEX12月黄金期货结算价格为1816.80美元/盎司,上涨1.3%;COMEX12月白银期货结算价格为24.157美元/盎司,上涨1.0%。在国内夜盘方面,沪金2112主合约报376.28元/克,上涨1.47%;沪银2112主合约报4965元/公斤,上涨1.58%。

周五晚上10月,非农就业人口宣布增加53.1万人比预期好。但劳动参与率持平,叠加工资同比仍高,继续引发市场对通胀的担忧,美债利率也下降到1.5%以下。黄金在美联储Taper落地的坏消息环境下大幅反弹,伦敦黄金突破前期1760-1810的震荡区间,白银上涨。考虑到当前市场预计明年6月taper结束时首次加息的概率高达60%,货币政策收紧可能已经过度反映。如果能源价格或本周公布的美国CPI数据没有大幅回调,通胀预期未能进一步回归,实际利率反弹或持续受阻,黄金短期内可能保持强劲波动趋势。

操作建议:金银更谨慎,沪金关注384附近的压力,金银比暂时观望。

 玉米:关注夜间小涨降雪对上市的影响。

11/8金融期货、金属期货及农产品期货分析及操作建议 (http://www.0539ktwx.com/) 期货策略 第1张

周五晚上玉米期货上涨,主力c2201收于2679元,上涨0.11%。周末各地玉米稳步上涨,山东多家深加工企业提高收购价格,东北相对稳定,北方港口价格略有上涨,锦州新粮集港价格2590-2620元/吨。当前全国寒潮大范围来袭,东北、华北部分地区出现大雪降温,关注新玉米短期上市的影响。从中长期来看,国内新季节成本上升,产需缺口仍然很大,玉米价格运行重点可能保持在较高水平。操作上,观望。

 猪和:猪价短期调整鸡蛋需求逐渐减弱。

周末各生猪价格调整为主,全国平均价格为17.03元,比周五高0.21元。最近猪价高有一定的抵触情绪,但从后期来看,随着天气降温,消费可能会进一步增加。另外,目前东北、华北部分地区出现大雪降温天气,可能对生猪调动产生一定影响,可能会加强短期价格。总的来说,从市场前景来看,需求的季节性支撑仍然存在,生猪现货有望呈现强烈的波动格局。但后期要注意冻肉出库带来的潜在影响。但从长期来看,国内生猪产能去化速度较慢,春节后淡季压力依然存在。注意逢高做空LH2205合约的机会。

周末各地鸡蛋价格稳定。今天北京主流价格242元/44斤,大洋路到车6辆左右,交易灵活,货物正常。总的来说,目前鸡蛋存栏量仍然较低,供应量较少,但前期释放后需求减弱,后期有一定的调节压力。另外,由于前期淘鸡较多,春节前蛋鸡淘汰量有望下降,产蛋鸡存栏有望出现低位反弹的格局,给远期价格带来一定的不确定性。操作上,偏空思维。

 豆类:南美进展顺利,美豆震荡下跌。

周五,CBOT大豆期货市场连续第三个交易日下跌,因为美国大豆上市,南美播种工作进展顺利或加剧了1月中旬的出口竞争。1月份收入17.25美分左右,收入1205.50美分/蒲式耳。相比之下,连粕夜盘低开高走,油脂夜盘大幅下跌,油粕套利平仓支撑期货价格。但美,美国大豆的大幅下跌仍然给豆粕市场带来成本压力,市场疲软将继续。短线操作为宜。

 油脂:国际油脂大幅走低 内盘油脂跟盘下挫

CBOT豆油期货市场周五收盘下跌。由于美豆走低拖累,12月份收入约0.80美分,收入58.78美分/磅。受此影响,连豆油夜盘大幅下跌,盘面先抑后扬,尾盘收复部分下跌,截至收盘Y201收于9346,下跌284(-2.95%)。

BMD毛棕榈油期货周五大幅下跌。外部植物油市场下跌,棕榈油库存可能增加,给棕榈油价格带来压力。1月,毛棕榈油下跌191令吉或3.77%,收入4880令吉/吨。国内棕油夜盘跟盘大幅下跌,尾盘短空平仓,期货价格略有反弹。截至P2201收于9176,下跌300(-3.17%)。

ICE加油菜籽期货市场周五收盘下跌,受到CBOT大豆和成品市场下跌带来的比价压力。然而,油菜籽和CBOT豆油市场在早盘收复了大部分失地。1月份收入约4.80加元,收入973.90加元/吨。夜盘菜油随周边市场油脂大幅下跌。目前国内油脂市场情绪影响明显。市场担心国家调控力度加大,多头恐慌明显离场,市场调整幅度加大,短期操作为宜。

 花生:主要供需僵持震荡。

花生期货周五小幅上涨。PK2201主合约偏强震荡,收8844,较上一交易日上涨0.36%,减仓0.4万手,持仓13万手。现货方面,产区上货量有限,农民有不愿意出售的情绪,不愿意低价出售,部分收购商略微上调收购价格。目前供需僵持,预计花生波动概率较大。推荐震荡偏空操作。

 苹果:继续下跌,关注仓储结构。

苹果期货周五继续下跌。主合同AP2201收7777,比上一个交易日下跌1.72%,减仓2万手,持仓16万手。现货方面,山东接近收购结束,余货质量差,商家逐渐撤离。西北地区仍处于累库阶段,入库数量将继续增加。目前库存接近前六年的历史平均水平,高于市场预期,导致苹果期货大幅下跌。但是库存结构也是一个重要的衡量因素。回答揭晓前苹果维持震荡的可能性较大,建议震荡偏空思路对待。

 棉:美棉需求小幅上升有支撑。

周五,美棉价格上涨,连续三周收盘。12月份合同上涨0.41美分,上涨0.35%。中国、越南和土耳其的需求持续,特别是中国,支持棉花价格。但随着棉价上涨,下游抵制力上升。市场关注即将发布的月供需报告。郑棉在夜盘大幅下跌后拉升。籽棉收购价格在基本面上继续下跌。但是新棉的成本仍然很高,对郑棉的支持也很强。短期市场保持震荡观点。建议操作短线交易。

 白糖: 原糖收涨 跟随油价涨势

周五,原糖价格继续上涨,油价大幅上涨。与上一天相比,03合约上涨0.31美分/磅,上涨1.6%。1强劲的原油价格走势提振了糖市。郑糖在夜盘回落后走高。从根本上看,市场仍在消化陈糖库存。郑糖上行6100元/吨一线限制。但是外盘强势和商品整体反弹带动了短期趋势。关注增仓是否继续。建议以短线交易为主。

THE END

发表评论