伦铜库存锐减的“元凶”浮出水面?托克集团是何方神圣

国际期货 (32) 2021-10-21 11:33:47

据业内知情人士周二对媒体报道,世界领先的独立商品贸易商托克集团(TrafiguraGroup)最近从伦敦金属交易所(LME)仓库中提取了大量铜,这可能是本轮LME铜库存急剧下降背后的关键推动者。

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根据LME的数据,LME铜库存注册仓单已经从一个月前的15万吨以上大幅下降到上周五的1.4150万吨,是1998年以来最低的,短短一个月内下降了90%以上。库存的急剧下降直接推动了铜价的上涨。LME铜价自本月初以来上涨了约13%,接近5月份创下的纪录高位。黄金期货网上开户找哪家好

实物贸易商从交易所取走金属并不少见,托克集团也不是近几个月唯一一家从交易所取走大量金属的贸易公司。

然而,在全球铜库存已经很低的背景下,此举仍然引发了一系列的市场动荡。据知情人士透露,过去两个月从LME仓库提取了15万吨以上的铜,几乎耗尽了LME的可用库存,托克集团占了很大比例。

托克集团已成为全球铜市场上最引人注目的坚定多头之一。该公司首席交易员KostasBintas预测,随着电动汽车和可再生能源需求的激增,未来几年铜价将达到1.5万美元。

本月早些时候,Bintas还表示,即使在全球能源危机期间宏观经济阻力加大的背景下,库存迅速减少仍然支撑着价格前景。到目前为止,电力市场的价格飙升已经对供应产生了不成比例的影响,而强劲的需求增加了全球铜库存的压力。

托克集团去年的铜交易量高达440万吨,比其最大的竞争对手嘉能可高出约100万吨。经过多年的激烈竞争,该公司在2019年超越嘉能可成为世界上最大的铜贸易商。此后,随着嘉能可交易量的萎缩,公司的领先地位不断扩大。黄金期货网上开户找哪家

紧急调整LME市场规则。

值得注意的是,伦敦金属交易所周二也回应了铜价的大幅波动,并调整了市场规则,包括限制最短期限的合同价差。声明称,这些变化是为了保持市场持续有序,避免不良情况的发展,这些规则的调整也将是暂时的,最终将由特别委员会酌情审查。

LME公告指出,将采取以下三项临时措施,确保市场秩序:(i)修改贷款规则中的一些规定;(ii)限制第二天合约的现货溢价;(iii)将延期交付机制引入一些合约。

LME还调查了最近的铜交易。据知情人士透露,LME周二晚些时候给会员发邮件,询问8月初以来铜仓客户单方面活动的细节。

由于LME系统能够交付的铜库存降至几十年来的最低水平,本周一现货铜比三个月期铜的升水幅度提高到每吨1100美元以上,几乎是1987年创下的前记录的两倍。而且一周前这个数字只有55美元,这种异常的现货升水景象促使LME采取了上述措施。

LME库存的变化上周改变了铜市场的人气,交易员们正好聚集在伦敦参加一年一度的行业盛会LMEweek活动。当LME仓单库存水平大幅下降时,实物市场看涨铜的情绪本周进一步加剧。

对目前铜市场的情况,MarexSpectron商品经纪人AnnaStablum表示,看起来铜真的不多。(交易)量一直比较大,但是有些人之前因为太担心而不敢介入,因为风险太大。

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